Pada tahun 1997, Hastings dan Marc Randolph telah mengasaskan Netflix, menawarkan kadar sewa filem secara kadar rata kepada pelanggan di Amerika Syarikat dengan menggabungkan dua teknologi baru muncul; DVD, yang lebih mudah dihantar sebagai mel daripada kaset VHS, dan laman web dalam talian untuk memerintahkan mereka daripada, bukan katalog kertas.[2][3] Beribu pejabat di Los Gatos, California, Netflix telah mengumpulkan koleksi 100,000 judul dan lebih 100 juta pelanggan.[4][5] Hastings mempunyai idea untuk Netflix selepas syarikatnya diperoleh.[6] "Saya mempunyai bayaran lewat besar untuk 'Apollo 13'. Ianya enam minggu lewat dan saya berhutang kedai video $40. Saya telah kehilangan kaset. Itu semua salah saya. Saya tidak mahu memberitahu isteri saya tentangnya. Dan saya berkata kepada diri sendiri, 'Saya akan berkompromi keutuhan perkahwinan saya dengan bayaran lewat?' Kemudian, dalam perjalanan ke gim, saya menyedari bahawa mereka mempunyai model perniagaan yang lebih baik. Anda boleh membayar $ 30 atau $ 40 sebulan dan bersenam sedikit atau sebanyak yang anda mahu".

Hastings berkata apabila beliau menubuhkan Netflix, beliau tidak tahu sama ada pelanggan akan menggunakan perkhidmatan itu.[7]